2012年平板玻璃上半年总结及下半年操作策略分析_行业资讯_行业资讯

第一部分：上半年平板玻璃市场行情回顾

1.1 浮法玻璃行情回顾

1.1.1 华北价格触底反弹，涨多跌少

上半年华北多数浮法玻璃原片生产商价格涨多跌少，整体上调0.5-6元/重量箱。从第一季度情况来看，下游市场迟迟未能启动，多数生产商库存居高不下，为促进出货，价格多次下调，累计降幅2.5-8.5元/重量箱。5月中旬，在相关部门严格要求下，加之生产商不堪严重亏损，价格触底反弹。沙河生产商价格连续上调6-8次，涨幅6-8元/重量箱之间，京津唐生产商价格亦有不同程度上调。上半年华北浮法玻璃产能净增40吨/日，供应面增加相对较小。第三季度受梅雨天气影响，下游客户囤货意愿较低，生产商出货意愿强烈，终端需求未见明显好转，预计在此背景下，浮法玻璃原片市场下行可能性较大。

1.1.2 华东前低后高，难脱僵持走势

1-4月份行情胶着，生产商长期亏损压力下，意欲借助频繁的区域市场会议拉涨市场，而在低迷的需求下，收效甚微。上涨行情如昙花一现，带来的结果是下游的观望心态与库存的持续攀升，而生产企业为在艰难的市场环境中寻求生存机会，只得无奈再次陷入跌势。涨少跌多的反复波动下，市场基本在4月下旬触底，彼时华东市场主要生产商薄板主流出厂价格54-61元/重量箱。

5月份，以5月9日玻璃协会在北京召开会议为转折点，生产企业积聚已久的扭亏愿望集中释放，市场一路高歌猛进。截至6月中旬华东会议召开，在此阶段生产企业总共经历4-6轮上调，涨幅累计达5-10元/重量箱。

6月中下旬华东大部分地区进入梅雨季节，连日降雨天气影响下，下游操作更显谨慎，且价格已涨至高位，非刚需采购意向薄弱，观望氛围愈加浓厚，生产商出货平平，市场进入僵持盘整期。期间，部分企业为促进出货消化库存出台不同程度的优惠或保价销售政策。

1.1.3 华南供应量骤减，亏损局面扭转

上半年华南市场基本可分为三个阶段：1-2月份市场僵持走低；3-5月份价格持续上扬；6月份市场震荡盘整。

1月份市场交投清淡，部分生产企业出台春节前囤货政策。春节前后，鉴于供应量的下降及年后华南会议的召开，广东多数生产商报涨3-6元/重量箱，市场成交清淡，实盘以中间商按前期合同拉货为主，执行效果不佳。2月份回南天天气导致玻璃储存难度增加，下游需求启动迟缓，生产商库存高企并持续攀升，价格不断走低，累计下调10-15元/重量箱，高档产品主流出厂成交价降至62-65元/重量箱。

3月份市场触底反弹，主要受益于供应面的大幅下降。江门华尔润900吨、中山玉峰700吨浮法线先后放水冷修，及深圳南玻、漳州旗滨、中航特玻、江门信义走差异化路线，华南市场白玻产能大幅减少。伴随着3、4月份华南会议的召开，价格持续上扬，累计约21-28元/重量箱不等，价格攀升至高位，为华中、华北货源流入创造了有利空间。

进入6月份，华南地区进入梅雨季节，加之北方货源流入量日渐增多，各生产商价格理性回落3-9元/重量箱不等。20日、29日华南厂家先后召开会议，市场企稳回升，部分厂家价格上调3-4元/重量箱，市场观望氛围依然浓厚。

1.1.4 华中雨水丰沛，市场僵持前行

1月初华中生产商出货平平，部分走低1-3元/重量箱，库存水平低位，春节前多数生产企业出台春节政策。年后，生产商库存攀升至高位，2月初华中会议召开，各生产商小幅报涨，终因连连降雨，价格多未执行，中旬前后受沙河货源冲击，多数生产商下调5-6元/重量箱，生产商库存略有削减。3-4月份，房产业资金短缺严重，需求有限下，市场陷入僵持局面，经销商亏本销售，局部市场售价与出厂价倒挂。5月份随下游需求季节性转暖，价格经过4-5轮上调共计5-9元/重量箱，加之西南、华南价格提涨明显，促使库存削减至低位。6月份华南市场率先下跌，华中市场随之进入观望期，8日华中会议召开后价格小涨，随后因降雨频繁，成交清淡，市场进入僵持下行阶段，湖南、江西厂家库存高位，成交价格不断下挫。

1.1.5 西南位置优越，市场运行良好

1月份西南浮法玻璃原片市场整体出货良好，库存削减至低位，多无无春节政策出台，成交采取灵活商谈方式。年后库存水平高企，下游开工迟缓，生产商库存不断攀升，价格不断走低，成都各厂累计下浮5-7元/重量箱，价格降至低位，生产商出货转暖，库存削减明显。4月下旬起市场进入上行阶段，各生产商累计上调13-17.5元/重量箱，尤其是进入5月份，受华南价格高位支撑，华中货源流入西南市场随之大幅减少，5月下旬川玻、重庆福耀投产未明显表现出对市场的冲击。6月下旬过后，西南降雨偏多，多数生产商出货减慢。华南价格下挫，华中货源再次大量涌入西南市场，市场悲观氛围日渐浓厚。

1.1.6 西北先跌后涨，渐入盘整

第一季度西北市场处于冬储季节，受寒冷天气影响，终端建筑工程基本停滞，加工厂开工稀少，从而导致需求寥寥，市场交投多为经销商冬储进货，生产商出货缓慢，库存普遍高企。且受沙河市场低迷下行影响，部分生产商视情况下调价格累计达5-6元/重量箱。4月份，随着气温回升，加工厂陆续开工，需求逐渐回暖，生产商出货好转，库存缓慢消化。5月上旬，在需求回温与周边市场频繁上行的双重提振之下，陕西生产商累计经过5-7轮上调，累计涨9-10元/重量箱。兰州蓝天浮法二线到期冷修，产能削减，经过2次上调累计涨4元/重量箱左右。6月下旬价格基本涨至年后最高位，随着高温多雨天气到来，下游接货积极性减弱，市场上行热情降温，交投渐清淡，市场陷入僵持盘整。

1.1.7 东北会议四次提涨，市场反应平淡

      第一季度东北生产商以发冬储货为主，2月份东北会议决定对散户上调1-2元/重量箱，但因东北地区天气寒冷，房地产工程多处停滞阶段影响，加工厂开工寥寥，故生产商出货缓慢，库存高企，所以多数厂家实际未执行。

      第二季度随着天气逐渐转暖，各项工程陆续开工，需求转暖，生产商在5-6月共召开三次会议，均意向上调价格，会后各参会厂商响应会议精神累计上调3-8元/重量箱。期间沈阳耀华因库存压力较大，加之出货不畅影响，价格下调2元/重量箱。黑龙江佳星价格上调同时多次推出促销政策，目前仍以发前期收款客户货源为主。其他各生产商经过多次价格上调后，出货情况较之前有所减缓。下游市场需求平平，客户多按需采购，观望氛围浓厚。

1.2 格法玻璃行情回顾：运行相对平稳，价格小幅上扬

上半年国内格法玻璃市场运行相对平稳，与浮法玻璃市场相比，生产商库存水平变化较小。1-4月份格法玻璃厚板价格震荡走低，沙河3.7mm格法白玻主流成交价由49.7元/重量箱降至47.5元/重量箱。4月下旬后受浮法玻璃价格上涨提振，格法玻璃价格多次小幅上扬，沙河3.7mm价格提涨至50.8元/重量箱。6月份中上旬正值北方农忙季节，物流车辆不足，市场僵持平稳运行，生产商库存呈现增加之势，下旬随着农忙结束市场小幅转暖。但目前正值传统淡季，生产商出货仍显一般。

据了解，格法玻璃主要用于制镜业，出口量亦呈现下滑趋势，部分中间商已转做浮法玻璃，格法玻璃被市场淘汰的步伐或将加快。

1.3 色玻市场行情回顾

供需矛盾加剧，色玻陷入低迷

上半年国内浮法色玻跌多涨少，市场运行低迷。白玻市场竞争激烈，部分生产企业产品走差异化路线，色玻产能随之增加，供需矛盾加剧，价格随之下滑。除广东信义灰玻产品稳定及受白玻价格大幅走高影响，价格有所上行外，其余地区灰玻价格均有不同幅度走低。随着广西南宁、陕西蓝星、江苏苏华达生产线改产金茶，金茶市场供应量剧增，金晶金茶价格大幅下滑。

上半年翡翠绿市场整体处于淡季，5月初过后绿玻与白玻价格价格一直处于倒挂状态，河南中联翡翠绿生产线虽放水，但仍未形成有力支撑。1-4月份白玻价格低位之下，部分下游客户更倾向于选用白玻来代替翡翠绿，刚性需求有所下滑。另因雨水偏多，生产商出货不畅，翡翠绿价格持续下滑，3.7mm翡翠绿主流出厂价降至11-11.8元/平方米。5月白玻价格攀升对翡翠绿市场形成一定支撑，6月上旬价格攀升至高位，3.7mm主流出厂价格12.4-13.5元/平方米。但好景不长，中旬过后，受梅雨季节及农村翡翠绿需求低迷影响，价格再次大幅度下滑至11.3-12.2元/平方米。

第二部分：基本面分析

2.1 平板玻璃产能与产量分析

2.1.1 2012年上半年浮法玻璃产能变化分析：

2012年上半年国内点火浮法生产线统计表
地区	生产企业	生产线名称	日熔量（吨）	品种	点火时间
河北	沙河市安全实业有限公司	安全一线	450	白玻	2012年2月复产
	沙河市安全实业有限公司	安全二线	500	白玻	2012年4月复产
	河北迎新玻璃集团有限公司	迎新一线	450	白玻	2012年6月复产
辽宁	河北迎新玻璃集团有限公司	本溪一线	800	白玻	2012年4月
天津	天津信义玻璃有限公司	天津二线	600	白玻	2012年4月
山东	威海蓝星玻璃股份有限公司	蓝星三线	450	自然绿	2012年6月
浙江	宁波康力玻璃有限公司	康力二线	600	白玻	2012年6月复产
福建	漳州旗滨玻璃有限公司	东山五线	600	F绿	2012年1月
广东	河源旗滨玻璃有限公司	河源一线	800	白玻	2012年5月
陕西	台玻咸阳玻璃有限公司	咸阳一线	1200	白玻	2012年6月
重庆	福耀玻璃（重庆）有限公司	万盛二线	450	白玻	2012年4月
四川	四川玻璃股份有限公司	川玻一线	500	白玻	2012年4月复产
全国	合计	12条	7400	--	--

2012年上半年国内冷修浮法生产线统计表
地区	生产企业	生产线名称	日熔量(吨)	品种	冷修时间
河北	中国耀华玻璃集团公司	耀华一线	400	粉玻	2012年2月
	中国耀华玻璃集团公司	耀华二线	350	白玻	2012年3月
	河北长城玻璃有限公司	长城一线	450	白玻	2012年4月
	河北长城玻璃有限公司	长城二线	450	白玻	2012年4月
	河北晶牛玻璃有限公司	晶牛一线	260	色玻	2012年4月
浙江	杭州建新浮法玻璃工业有限公司	建新二线	350	白玻	2012年3月（搬迁）
江苏	台玻东海玻璃有限公司	东海一线	350	白玻	2012年4月（搬迁）
	江苏华尔润集团有限公司	华尔润四线	400	白玻	2012年5月
	南京圣韩玻璃有限公司	圣韩一线	450	白玻	2012年6月
湖北	武汉长利玻璃有限公司	长利二线	650	白玻	2012年5月
河南	河南奔月浮法玻璃有限公司	奔月一线	400	白玻	2012年4月
河南	中国洛阳浮法玻璃集团	龙昊一线	450	白玻	2012年5月
广东	华尔润集团江门玻璃有限公司	江门三线	950	白玻	2012年1月
广东	广东玉峰玻璃集团有限公司	玉峰二线	700	白玻	2012年5月
云南	昆明玻璃股份有限公司	昆玻二线	120	白玻	2012年3月（搬迁）
甘肃	兰州蓝天浮法玻璃股份有限公司	蓝天二线	500	白玻	2012年5月
全国	合计	16条	7230	--	--

从表中可以看出，2012年上半年国内新点火及复产点火浮法线12条，合计产能7400吨/日，冷修或停产浮法线16条，合计产能7230吨/日，全国浮法总产能基本与年初持平。卓创资讯认为，国内窑期将近生产线多数已于去年下半年提前放水冷修，5月份行情转暖，价格已基本升至成本线，加之对下半年需求转暖的预期，生产线点火计划卷土重来，因此下半年国内浮法产能或将呈现增加趋势。

2.1.2 2012年上半年浮法玻璃品种变化分析

2012年上半年国内改产浮法生产线统计表
生产企业	生产线	日熔量（吨）	原产	现产	改产时间
江苏苏华达新材料有限公司	宿迁二线	500	白玻	F绿	2012年3月
江苏苏华达新材料有限公司	宿迁三线	600	F绿	金茶	2012年2月
信义节能玻璃(芜湖)有限公司	芜湖四线	600	超白	白玻	2012年2月
台玻长江昆山玻璃有限公司	昆山一线	450	白玻	超白	2012年4月
台玻长江昆山玻璃有限公司	昆山二线	700	白玻	海洋蓝	2012年3月
双辽福耀玻璃有限公司	双辽二线	600	F绿	黄绿	2012年2月
陕西蓝星玻璃有限公司	咸阳一线	350	蓝星灰	金茶	2012年3月
北方玻璃集团公司	北方二线	600	欧洲灰	茶玻	2012年6月
山东金晶科技股份有限公司	淄博一线	600	白玻	金茶	2012年4月
山东金晶科技股份有限公司	淄博二线	600	欧洲灰	金晶灰	2012年4月
滕州金晶玻璃有限公司	滕州一线	600	金茶	白玻	2012年4月
威海蓝星玻璃股份有限公司	威海四线	450	自然绿	威海蓝	2012年5月
河南省中联玻璃有限责任公司	中联二线	600	翡翠绿	白玻	2012年5月
河南安彩高科股份有限公司	安彩三线	600	白玻	超白	2012年4月
信义环保特种玻璃（江门）有限公司	江门一线	600	白玻	F绿	2012年4月
信义超薄玻璃（东莞）有限公司	东莞三线	500	灰玻	白玻	2012年4月
漳州旗滨玻璃有限公司	东山三线	600	白玻	超白	2012年4月
合计	17条	--	--	--	--

从表中可以看出，2012年上半年共计17条浮法生产线进行改产。其中7条由普通浮法白玻改产超白或色玻，4条由色玻或超白改产普通白玻，浮法白玻产能减少1750吨/日。总体趋势看来，目前平板玻璃行业严重亏损，尤其表现为浮法白玻市场竞争激烈，价格持续下滑，亏损最为严重，部分生产企业选择生产部分特殊产品来减少亏损，后期色玻及超白市场竞争或将加剧。

2.2 2012年上半年国内浮法玻璃产量分析

依据中国建筑玻璃与工业玻璃协会对全国重点监测浮法玻璃企业综合统计显示： 1-5月份累计生产浮法玻璃21250万重量箱，同比减少5.70%，产量较去年有所减少。产量最多的省份是：河北省4972万重量箱，同比增加6.17%；山东省2947万重量箱，同比减少8.59%；江苏省1966万重量箱，同比减少8.34%；广东省1538万重量箱，同比减少22.52%。

2.3 进出口

2012年5月份我国浮法玻璃出口81064.891吨，同比去年减少17.4%，环比上月减少6.2%；浮法玻璃进口13436.253吨，同比去年增长4.6%，环比上月增加33.8%。我国格法玻璃出口8180.228吨，同比去年增加19.7%，环比上月减少8.8%；格法玻璃进口3028.286吨，同比去年增长5.6%，环比上月减少11.1%。

2.4 重点生产企业库存分析

依据中国建筑玻璃与工业玻璃协会对全国重点监测数据综合统计显示：2012年上半年国内浮法玻璃库存较去年有明显增加，尤其1-4月份库存增加明显2012年上半年国内浮法玻璃生产企业库存高位运行。5月期末库存3809万重量箱，与去年同期相比库存增加248万重量箱，与上月相比库存减少339万重量箱，但部分地区有所增加。期末库存最多的省份是：河北、山东、陕西。

卓创资讯针对几个重点省份库存进行统计，发现：一季度库存呈增加之势，尤其2-3月份库存攀升至高位，二季度库存表现削减态势，6月份下旬库存再次出现增长；河北、广东库存变化较大，山东、四川相对平稳。卓创资讯分析认为，一季度受春节长假及年后下游加工厂开工迟缓影响，库存攀升至高位；随着社会货源的逐步消化及季节性需求回暖，二季度库存量下降；6月份多数中下游客户持有一定货源，加之长江中下游地区进入梅雨季节，生产企业库存再次增加。

2.5 下游市场分析

2.5.1 房地产

据中国统计局数据显示，2012年1-5月份，全国房地产开发投资22213亿元，同比名义增长18.5%，增速比1-4月份回落0.2个百分点。其中，住宅投资15098亿元，增长13.6%，增速回落0.3个百分点，占房地产开发投资的比重为68.0%。

1-5月份，房地产开发企业房屋施工面积451364万平方米，同比增长19.6%，增速比1-4月份回落1.6个百分点；其中，住宅施工面积339036万平方米，增长17.3%。房屋新开工面积72859万平方米，下降4.3%，降幅比1-4月份扩大0.1个百分点；其中，住宅新开工面积53882万平方米，下降8.2%。房屋竣工面积27306万平方米，增长26.3%，增速回落3.9个百分点；其中，住宅竣工面积21815万平方米，增长26.5%。

2.5.2 汽车

据中汽协数据显示，2012年5月份，全国汽车产销量分别为157.09万辆和160.72万辆，环比分别下降4.7%和1%，同比增长16.2%和16%。1-5月，全国汽车累计产销为800万辆和802万辆，比上年同期分别增长3.2%和1.7%。正是由于5月份单月产销量同比呈现增长，带动了累计产销的提升，令前5月的产销在年内首次出现双双正增长。

2.5.3 玻璃下游加工厂现状分析

2012年的房地产市场萎靡已是众所周知，新开工工程量的减少即意味着对玻璃需求量的下滑，而对于深加工厂家来说即是订单量的缩减。

第一季度元旦至春节期间，由于加工厂年底赶单，需求小幅回暖，加之生产企业纷纷出台促销优惠，经销商及加工厂少量存货备用。而加工厂对来年行情的悲观心态依旧占据主流，市场货源充足，鲜见备货操作。由于订单量少，很多加工厂1月中旬生产收尾后即放假休息，外地工人提前返乡，市场提早休市。春节后下游市场恢复迟缓，市场清淡局面持续时间较长。与往年相比加工厂呈现明显的“开工晚、订单少”的特点，3月份过后，加工厂才陆续开工，生产逐渐恢复正常，市场逐渐显示转暖迹象，但依旧难以呈现往年同期的旺盛局面。5月份在生产企业的联合提价下，加之市场需求阶段性回暖，加工厂接货积极性略有提升，但在终端需求有限下，货源消化缓慢，观望心态日渐浓厚。随着6月下旬市场渐入盘整，下游维持不温不火态势，业者待跌情绪渐增。

第三部分：其他因素分析

2012 年上半年，温家宝总理在各种场合多次指出要巩固房地产调控成果，即使在经济下行压力加大提出“稳增长更重要”之时，温总理仍强调继续严格执行并逐步完善抑制投机投资性需求的政策措施。而从国家统计局发布的各种房地产数据来看，房地产市场仍显“回天无力”之态。

从国家货币政策看，央行分别在2月24日下调存款准备金率0.5%及在6月8日下调基准利率0.25%，但降准降息均未对玻璃市场产生实质利好。多地业内人士表示，周边房地产、工程开工率不高，资金紧张导致停建缓建现象多见仍是制约需求的重要因素。

下半年，预计房地产调控政策仍将维持稳中趋紧态势，为巩固房地产调控效果，防止市场出现反弹，中央政府将要求地方政府继续严格实施各项政策，地方政府突破限购“救市”的举措将继续被叫停。如果房价出现反复，中央仍可能进一步出台限制性政策。作为玻璃最重要的下游，房地产市场的调控政策毫不放松将对玻璃市场形成持续的压制。

第四部分：行情预测及操作建议

经过了2012年上半年先跌后涨的频繁波动行情后，伴随着各地陆续进入雨季，市场也逐渐降温，再次陷入了僵持盘整期。

对于生产企业来说，目前成果来之不易，经历了近一年的亏损经营后得以基本实现盈利，且不排除其中部分企业仍处在亏损边缘，因此厂家保稳心态异常强烈。但是归根结底，供需严重失衡仍是制约市场良性发展的桎梏，此症结在短时间内解决难度异常之大。因此在艰难的市场环境中，生产企业为寻求生存机会，采取降价促销赢得价格优势从而获取市场便成为常见手段。而目前下游正是抓住了厂家的这种心理坐等价格下跌。

生产企业的极力保稳与下游的待跌心态形成强烈的反差，在买方占主导地位的市场行情中，此番博弈中生产企业不具明显优势。而另一方面，市场的略微转暖即会带来待投产生产线的点火消息或计划，这对需求本不足的玻璃市场来说形成又一利空。综合种种因素分析，短市来看市场真正恢复难度较大，悲观因素仍占主流。

下半年第三季度多数地区仍处雨季或高温天气，建筑工程进程缓慢，玻璃需求尚薄弱，预计市场僵持中艰难前行。随着金九银十到来以及年底工程收尾，下游需求或可小幅回暖，市场或将阶段性上行。