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华东市场:华东市场部分厂家上调1-1.5元/重量箱,江浙地区受台风及降雨影响,出货略受阻碍;华南市场:华南市场假期期间成交一般,少数厂家实行批量拿货略有优惠政策,目前基本可达产销平衡;东北市场:东北市场国庆期间部分厂家实际走货价格下挫2-3元/重量箱,成交有所转暖; 西南市场:西南市场成都地区出货良好,近日部分厂家部分厚度上调2元/重量箱左右。
库存变化:本周库存为2724万重箱,同比上升2.4%,环比上升0.33%。库存去化时长自2011年11月至今维持在历史均值附近。历史均值为0.47个月。
生产线及产能 产能变化:本周改产生产线3条,新点火一条。有效产能:总生产线有效产能98281万重箱,月环比上升1.4%。冷修占比:本周冷修占比为9.3%,月环比持平。
纯碱、燃料油及天然气价格:纯碱(重质)华东地区价格为1500元/吨,同比上升9.09%,环比上升7.14%。燃料油上海期货180CST价格为4610元/吨,同比下降10.48%,环比下降2.8%。
玻璃行业投资策略:当前是玻璃消费需求的旺季,主要是北方市场拉动,北方玻璃市场8-10月份是销售旺季,旺季短暂且集中,但是我们认为价格上行趋势将渐行渐缓且短期内(未来一个月内)有趋势逆转的可能:一方面东北等地区市场需求接近顶点,受到天气影响,玻璃加工订单趋缓;另一方面7-10月由于国内各玻璃企业盈利状况均较好,玻璃产能释放加速,我们判断玻璃价格可能会在旺季结束前面临下行压力,并且对于年底的淡季来讲,供给压力较大。
从周期品属性上看,玻璃股较水泥更靠后,通常水泥股行情发酵后,玻璃股才能启动,我们目前尚不将玻璃股作为重点推荐品种,但基于平板玻璃行业底部已经确立,预计未来将缓慢回升的判断,维持平板。
