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本周玻璃、管材、玻纤板块分别↑1.51%、3.42%和↓1.25%,相对沪深300收益分别-0.5%,1.4%和-3.3%。
玻璃:天气渐冷,各地表现不一
价格:本周全国均价↓0.42 元/重箱,其中西南↑0.4,华南、华东、西北分别↓1.75、1.09、0.5。西南市场价格微涨,厂家观望待市。华南市场持续盘整,价格走低;华东各地区受到年底下游加工厂订单量支持,需求良好,部分企业实行优惠;西北,厂家积极出货以应对即将到来的淡季,部分厂家走低;华北沙河地区多数生产厂家维持产销平衡甚至销大于产;华中交投气氛旺盛,各厂家出货顺畅;东北天气渐渐寒冷,市场交投气氛偏弱,价格低位运行。
库存:重点监测区域库存平均↓6 万重箱,山东、湖北、广东、四川、河北、陕西分别↓42、12、8、4、1、1 万重箱,辽宁↑14.5 万重箱。产能:本周1条点火,无改产,1 条冷修。
其他建材产品和原材料价格动态玻纤:泰山、巨石、重庆国际价格稳定。塑料管:PVC↑0.5%,HDPE↑1.0%,PP↑0.1%。水泥管:薄钢板↓0.6%、线材↓0.4%。减水剂:萘系减水剂、 环氧乙烷持平,工业萘↑0.1%。石膏板:美废价格↓1.4%。
浮法供需明年存隐忧,机会或再转向深加工
玻璃:本周我们调研了沙河市场,明年该区域新增将大幅减少从而降低对其他区域低价冲击,但对环保治理改善供给格局的预期还需要时间。今年初以来玻璃价格持续走强,主要受益地产需求拉动,原片优于深加工,展望明年,价格高位下,需求增速或回落,部分新增压力仍在,预计玻璃股机会将再次转向深加工品种,建议关注受益光伏回暖的亚玛顿、增发拓展深加工业务,防火玻璃年内有望量产的耀皮玻璃以及依托低成本迅速扩产的旗滨集团。
其他建材推荐:【西部建设】中西部将迎基建结构性高峰,公司具量价双重弹性,大股东支持下持续高增长确定性强;【长海股份】玻纤制品应用在国内不断拓展将创造持续需求空间,研发和产业链优势助力公司在各种制品领域的开拓和扩张;【纳川股份】地下管网建设的最佳弹性标的;【伟星新材】渠道建设生效,PPR 管稳增奠定安全边际,PE 管受益地下管网主题(排水、给水和燃气)。
