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行情篇
据生意社价格监测(表1)显示，2015年上半年(1.1-6.30)大宗商品价格涨跌榜中建材板块环比上升的商品共3种，其中涨幅5%以上的商品共3种，占该板块被监测商品数的27.3%；涨幅前3的商品分别为灰板纸(经)(16.86%)、白板纸(10.56%)、木浆(5.50%)。
环比下降的商品共有8种，跌幅在5%以上的商品共2种，占该板块被监测商品数的18.2%；跌幅前3的产品分别为水泥(-8.21%)、废纸(-5.75%)、玻璃(-4.66%)。本半年均涨跌幅为0.39%。
表1：生意社建材行业2015年上半年(1.1-6.30)价格涨跌表
从生意社大宗商品指数走势图(图1)上看，2015年建材行业延续了自2014年10月份之后的单边下挫的走势，在震荡中弱势下行。数据显示，2015年1月1日，生意社建材指数867点，2015年6月26日，下跌至792点，792点也是自2011年以来近四年的新低。在此之前，生意社建材指数已经有将近三个月的连创新低。
产业篇
从产业链来看，基材型材两大建筑材料板块都以下跌为主，纸张板块一枝独秀。
环保限产出成果纸张进入去产能化周期
据生意社监测显示，2014年11月起灰板、白板价格开始震荡上涨，尤其以二季度的涨幅较大。2014年11月1日2015年6月26日(下同)，白板纸累计涨幅12.39%，灰板纸累计涨幅17.91%，而上半年(2015.1.1-2015.6.26，下同)涨幅如表所示，16.86%。从近3年的走势来看，灰板纸和白板纸的走势略有不同，灰板纸近3年(2012.6.26-2015.6.26，下同)累计下跌了12.56%，白板纸在此期间则是上涨10.63%。
纸张板块上涨原因主要是环保限产。上半年工信部、发改委等部门纷纷发文确定了环保限产的具体措施，下决心重拳整治污染，纸张是传统的重污染行业，首当其冲的受到了环保限产的影响，各地不合格产线关停升级，小造纸厂甚至关门倒闭，此次重拳出击，去产能化效果较为显著。据生意社不完全统计，上半年主要省市纸张关停厂家30余家，累计退出产能50余万吨，下半年随着政策的深入，将会有更多的环保不合格厂家被关停。产能退出直接减少了市场供应，提振了纸张价格，这也将成为造纸行业“拼技术”、“拼环保”的一次企业大洗牌。
除了环保限产促使纸张行业进入产能优化周期之外，原材料纸浆的上涨也从一定程度上提振了纸张行业的价格。2015年国际纸浆价格大幅上涨，进口纸浆价格随之上涨，虽然受制于需求影响，纸浆进口量小幅缩减1.5%，但机械浆进口上涨24.48%，同时，出口量大幅锐减99.23%。进入二季度，纸张消费进入淡季，市场销售步入平稳，但随之而来的四季度旺季仍有可预见的上涨发展。就长远来看，纸业发展在国家宏观调控政策的指导下，会向着良性方向发展，总体趋势稳中向好。
房地产持续不景气拖累建筑材料发展
上半年水泥和玻璃两大基材受制于房地产的不景气，维持弱势运行走势。2014年下半年开始至2015年4月份，房地产一直维持底部运行。据统计局数据显示，2015年1-4月份，全国房地产开发投资23669亿元，同比名义增长6.0%，4月份增速较前3个月有所回落。房屋新开工面积35756万平方米，下降17.3%，其中，住宅新开工面积25081万平方米，下降19.6%。房屋竣工面积21210万平方米，下降10.5%，其中，住宅竣工面积15527万平方米，下降13.2%。房地产开发企业土地购置面积5469万平方米，同比下降32.7%。商品房销售面积26385万平方米，同比下降4.8%。房地产投资、新开工、竣工、销售面积均维持下跌走势。“存量足”、“出手难”，变成房地产市场2014-2015年的发展关键词。
而建筑材料、装修装饰行业的相关材料诸如水泥、玻璃、门窗型材等产品，均受制于房地产发展连续的低迷，在过去的一年甚至更长时间中行情始终未能有所反弹。
据生意社监测显示，上半年玻璃价格下跌了4.66%，而早在2013年10月17日起，玻璃即进入了震荡下跌的区间，至今累计跌幅达22.94%。
水泥上半年综合下跌4.72%，华东地区更是下跌了8.21%。一年(2014.6.26-2015.6.26)跌幅7.16%。虽然地区间幅度略有不均，但总体而言各地区都以震荡下跌为主。
政策篇
我国建筑行业产能过剩是不争的事实，除了淘汰产能，优化产业，另一方面，政策指引方向明确，一方面带领企业走出国门，另一方面提振国内市场需求。建材行业正在经历快速转型发展的关键时期。
货币政策调整。2015年短短六个月时间，央行已进行了两次降息和两次降准，3月1日起，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%；5月11日起，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，经济发展减缓，企业对流动性的需求就会增加，如此密集的促进货币流动，也反映了政府在促进实体经济复苏上的决心和行动。
宏观经济指向。除了金融政策的调整，上半年另一大亮点是几个经济带概念的提出。国务院提出的“一带一路”概念，从历史上“丝绸之路”的角度重新阐述了这条陆上经济带的概念，并且在国际上广泛号召中亚、东欧等国家对于“一带一路”经济带共同发展的支持、“京津冀”协同发展纲要，则是对于区域性经济圈的尝试和试探，在传统的“长三角”、“珠三角”之外，打造几个主要的地区性经济生态圈，优化地区产业结构，促进地区协同发展。
基建项目“大礼包”。除了带领企业“走出去”的承诺之外，在国内，为了化解过剩产能，提振下游需求，国家密集的发布了基建项目计划，据生意社统计，截至6月23日，国家一共累计发布了2300多亿的基建项目包，这些基建项目后期落地，将会从极大程度上提振相关建材行业的需求，给建材行业带来中长期的需求利好。
“一带一路”带来的巨大机遇
习总书记在讲话中提到了一带一路对于建材行业的重要性，他说：“‘一带一路’给我们建材行业带来了重大机遇，可以说是(建材行业的)第二个春天！”。在目前“一带一路”经济带的发展进展中，直接受益的行业集中在电力、能源、建筑等基础设施建设相关的行业，将极大的拉动建材行业需求。按照规划，未来10年间一带一路沿线的基础设施投资将会达到50亿人民币，这将给国内发展过剩的水泥等基础建材行业带来不可估量的发展空间。
总理亲赴海外“推销”
除了一带一路之外，为加快同非洲、南美洲、中欧、亚洲等非发达地区的战略性合作，加快推广我国的高铁，发电，水利，建筑输出，将国内的先进技术引出去，李克强总理在国际社会上达成的重要合作，大部分是和电力、铁路、水利、建筑等基础设施建设行业相关的。
总结篇
这些宏观层面的“福利”是惊人的，但是短期内来说，对于挣扎中的建材企业仍然像是水中月，镜中花，远水解不了近渴。在目前行业普遍性亏损的当下，企业寻求生存的方式也不尽如一。
需求转暖期望大厂家盲目扩产能
在需求转好的预期下，目前很多厂家选择在淡季扩大产能，自5月份房地产数据略微回暖以来，仅玻璃一个产品产量骤然上升，5月份全国浮法玻璃产量1802万吨，较上月增长17.3%，而6月份又是一个产量净增月。企业的出发点都以期在“金九银十”的上涨中把握行情，扭转亏损局面。但盲目的扩产将会给短期内的市场带来较大的供应和库存压力，使价格再次面临下行风险。
深加工产业延伸企业谋求转型自救
在当今需求不振的情况下，部分企业谋求转型升级，2015年行业发展一个明显的转变就是产线改造的变多了，不管是水泥企业利用窑炉投身环保的“窑炉协同处理垃圾”项目，还是玻璃企业转产黑玻绿玻等彩色玻璃，还有转型生产超大、超薄、红外、电子玻璃等特种玻璃的向深加工产品端延伸，或加大利润相对高一些的预制混凝土的生产力度，都是企业为了在困境中谋求转身的新动作。在这场环保升级、产品升级、产线升级的洗牌中，占领先机对企业来讲显得尤为重要。
总体而言，建材行业2015年上半年的发展是痛心和纠结的，由于夏季是传统淡季，因此短期内，行业仍将面对需求不振、供应过剩、转型升级压力大的阵痛，但在三季度，随着房地产转暖信号逐步明确的“金九银十”的到来，预计建材行业会迎来一个短暂的“小阳秋”行情，但因需求转好幅度不大，而供应严重过剩制约，因此生意社预计，建材行业“金九银十”行情可期，但幅度不会太大，之后建材行业将会在调整缓冲中迎来2016年。价格方面来说，2015年会是一个弱势企稳的年份，年底的价格仍然很难恢复到2011和2012年的水平，但较4、5月份的低点将会有一定的提升，乐观预计年底或将与年初价格持平或有小幅微涨。
另一方面，从中长期来讲，随着政策红利逐步兑现，建材行业势必受到多方面的提振，迎来行业的需求井喷期，步入中长期良性发展的循环。从产业链上来讲，房地产的全面转好，将是建筑材料行业复苏的明确信号，而纸张行业2015年将延续缓慢上涨的良好势头。
