玻璃行业还能走多远？

 

      市场玻璃总产能进一步降低，与紧接着的复工复产形成了非常严重的供需错配，而疫苗短时间不能普及，这是否意味着玻璃行业的岌岌可危？

 

      玻璃行业受产业周期影响大

 

      玻璃价格的走势与玻璃产业周期和国家政策息息相关，最近的一次大繁荣是08年四万亿经济刺激，带来的天量投资、无序扩张导致产能急剧放大，玻璃企业亏损严重，以2015年玻璃企业龙头企业倒闭倒为转折点，玻璃迎来新的上升周期。

 

      11-12月份进入冬季，北方建筑工地停工，需求减少价格下跌。至此，北方地区进入冬储阶段，即需求下降，下游贸易商加工企业底价囤货在3月份高价出售或者自用。南方，夏季进入梅雨季节，玻璃企业出货缓慢，价格也将有所松动，下跌空间不大。这两个阶段，跟随实际供求环境影响，反应程度每年有所差异。

 

      供应量总体偏紧张

 

      A、由于产业政策限制，产能总供给近5年来保持稳定，玻璃行业进入存量供给阶段。随着2015年、2016年房地产行业的大爆发，需求量不断增加，相应的供给量始终保持稳定，给玻璃价格带来强有力的支撑。

 

      B、2020年一季度，由于疫情影响，导致玻璃上游原材料难以运输、再加上不断高企的企业库存。玻璃企业开始减产或停产。市场玻璃总产能进一步降低，与紧接着的复工复产形成了非常严重的供需错配。

 

      C、由于光伏玻璃背板需求的持续火热，有6-7条现有浮法玻璃近3000万吨重箱的玻璃现货产能，转产生产2mm白玻浮法玻璃用于光伏背板，使矛盾更加突出。

 

      D、玻璃行业总产能利用率70%，剔除僵尸产能，玻璃利用率已达84.6%。可见玻璃新增产能已达天花板，如无政策放松，玻璃行业供需将持续偏紧。

 

      E、进口量主要进口东南亚玻璃，1-10月份年进口4.5亿吨，约合900万重量箱，占比总产较小，影响有限。

 

      从今年产量来看，较去年仅新增产能3000万重箱，其中还有3000万重箱转产光伏玻璃背板，由此可见，整个玻璃的产量是偏紧的。

 

      需求量有增长点

 

      建筑玻璃的需求量占比超过50%、汽车占比8%、出口占比8%、家电占比7%。由此可见，建筑玻璃需求起到中流砥柱的作用，跟踪房地产的销售面积数据，能更好的反应其对玻璃的需求。

 

      1、现有需求量：

 

      A、由于近些年国家节能政策的推进，增加了单位平方米房地产对玻璃的需求量，以前需要一片玻璃，现在需要两片。

 

      B、近几年房地产行业的大发展以及老破小小区的改造，都增加了建筑行业对玻璃需求的总量。

 

      C、消费内循环，政策支持汽车、家电等行业消费。将进一步增加对玻璃的需求量。

 

      2、新增需求点：1、光伏玻璃，2、LOW-E玻璃，3、其他特制玻璃。

 

      随着我国新能源的持续推进、光伏产业将会有较大的发展。同时节能减排政策的推进，LOW-E玻璃也将有比较大的需求增长。新需求的增加势必更进一步，改变玻璃产业的供需格局。

 

      3、出口：国内疫情逐步得到控制，国外疫情泛滥，导致国外订单需求量增多，玻璃加工产品出口有比较的提升。

 

      玻璃下游用户呈刚性需求态势，没有替代品，而且都为产业生产中的必需品，需求的刚性决定了价格的较平稳走势。综合来看，纵使受疫情影响，玻璃作为刚性需求，加上新能源节能政策的普及，玻璃市场将依然火热！