玻璃市场前涨后稳　假期临近成交渐僵持（2014年9月）

1.1 国内浮法白玻价格走势图

1.2 国内市场简述

    2014年9月份全国浮法玻璃加权平均价为1296.87元/吨，同比去年9月份下跌18.3%，环比8月份上涨10.33%。

    本月国内浮法玻璃市场先期受天然气涨价影响价格上行，末期节日效应显现，部分地区价格稳中伴跌。华北市场月初价格小跌，受周边调涨影响，价格小幅回涨0.2-0.3元/平方米，但整体维持盘整态势，月末假期效应明显，价格出现小幅下跌。华东及华中市场整体呈现前涨后稳态势，中上旬生产厂家走货良好，库存削减迅速，价格上行迅速，涨幅约在2-4元/重量箱，因此下旬市场整体以稳为主，节日效应开始显现，走货维持产销平衡。华南市场先涨后跌，上旬价格上调幅度较大，在5元/重量箱左右，中旬趋稳，下旬受出货不佳影响，部分厂家价格调整，成交灵活商谈。西北及东北市场中上旬走货尚可，部分厂家价格上调2-4元/重量箱，后期受天气影响，走货减缓，价格出现小幅下跌。西南市场运行较好，先期价格涨幅明显，已处高位，整月厂家走货均较好，库存维持低位。

2、国内生产企业动态

2.1 华北市场盘整态势，库存略有削减

表2 华北部分生产商出厂价格对比表

单位：元/重量箱

    从表1中看出：卓创资讯监测数据显示，本月华北市场均价为1074.42元/吨，环比上月涨6.08%。本月华北市场整体呈现盘整态势。由于前期涨势过猛，月初沙河价格出现回调，后经历中秋，节日前后沙河走货较缓慢。下旬再受“十一”长假影响，多数厂家恐国庆库存攀升较快，以促进出货为主，不敢贸然涨价。京津唐市场价格虽小幅提升，但业者悲观情绪仍较浓厚，中上旬生产企业库存略降。进入下旬厂家走货开始减缓，多数厂家难达产销平衡，库存开始缓慢回升。山西市场整月较平稳，企业走货基本维持产销平衡态势，库存略有攀升，但整体压力不大。

2.2 华东市场前涨后稳，后市或难坚挺

表2  华东部分生产商出厂价格对比表

单位：元/重量箱

    从表2中看出：本月华东市场整体走势表现为前涨后稳。据卓创资讯数据显示，本月华东市场均价为1308.09元/吨，环比上月涨9.4%。中上旬市场延续上月的交投旺盛局面，生产商走货放量，多数厂家产销率可到达120%-150%，库存多已削减至偏低水平。各厂家价格陆续上调，累计幅度多在2-4元/重量箱。23日华东会议在山东德州召开，受即将涨价的消息提振，下游采购积极性高涨，多备货积极。会后部分厂家响应会议上调1-2元/重量箱，但因下游已备货，生产商走货普遍开始减缓，多数厂家持观望心态，价格暂未做调整。随着“十一”假期临近，交投减缓，市场观望氛围愈加浓厚，生产商产销率明显下降，目前多在90%-100%。听闻绍兴旗滨近日推出国庆期间拿货量大价格优惠以及保价的政策，其他厂家暂无波动。据悉下月吴江南玻、安徽华光均计划改产超白玻璃，这对白玻市场带来利好，加之目前各厂库存普遍低位，短期华东市场或将整体维稳，但长期来看走势或难以坚挺。

2.3 华中稳中上涨，库存压力不大

表3  华中部分生产商出厂价格对比表

单位：元/重量箱

    从表3中看出：卓创资讯监测数据显示，本月华中市场均价为1268.43元/吨，环比上月上涨9%。本月华中白玻市场稳中上涨，月初因库存低位，各厂家报价均有小幅提涨，但很快中秋节来临，而且降雨天气出现频繁，市场以稳为主。本月华中会议17日在宜昌召开，会前部分厂家就已积极涨价为会议预热，会后厂家也多按会议精神调涨1-2元/重量箱。进入下旬之后，整体交投有所减温，但是厂家库存压力不大，因此价格基本维持稳定。翡翠绿玻市场涨后趋稳，中上旬下游需求量大，厂家走货较快，主流涨幅在3元/重量箱左右，临近月底，用户采购积极性减弱，多厂挺价运行，但亦有厂家走低2元/重量箱左右。

2.4 华南先涨后跌，业者信心不足

表4  华南部分生产商出厂价格对比表

单位：元/重量箱

    从表4中看出：卓创资讯监测数据显示，本月华南市场均价为1474.13元/吨，环比上月上涨16.34%。本月华南市场先涨后跌，上旬延续8月份良好涨价氛围，在库存低位支撑下，各厂家涨价积极性较高，市场价格日渐升高。中旬开始市场趋于平稳运行，但随后频繁出现降雨天气，多数生产企业走货开始逐渐放缓，且产销率仅在60%-80%，直到下旬，部分厂家走货价格下调1-3元/重量箱，由此拉开了华南市场的下跌“帷幕”，其他生产厂家陆续出现各种优惠政策，或按量进行优惠政策，或对时间较长的产品进行降价处理，整体市场转入下行局面。

2.5 西南涨幅较大，产能有所增加

表5  西南生产商出厂价格对比表

单位：元/重量箱

    从表5中看出：本月西南市场涨价之后趋稳运行，9月1日天然气价格上调0.4元/立方米，对于西南生产厂家影响较大，厂家生产成本涨4元/重量箱左右，因此厂家最高涨幅达4元/平方米。四川武骏实业已经于13日开始出玻璃，而且贵州毕节明钧玻璃厂600吨一线亦于13日新点火，据悉明钧计划于10月初期开始出玻璃。临近月底，部分厂家实行一定优惠政策，但对市场影响不大。

2.6 西北市场稳多涨少，局部地区竞争激烈

表6  西北部分生产商出厂价格对比表

单位：元/重量箱

    从表6中看出：本月西北市场不同地区差异化较为明显，陕西德林、瑞诚走货放量，库存逐渐削减，价格累计走高3-5元/重量箱。陕西蓝星、咸阳台玻因价格已上涨较多，在沙河市场走势不佳影响下，价格回调约2元/重量箱。临近国庆，咸阳台玻出台了限时优惠政策，以促进销售。随着新疆新晶华出玻璃，新疆市场竞争愈加激烈，当地前期主流的木箱包装货源已很少见，取而代之的是成本及售价较低的裸包产品。西北市场旺季较短，目前各厂家积极出货降库，预计短市或将持稳为主。

2.7 供需矛盾难解决，东北旺季难旺

表7 东北部分生产商出厂价格对比表

单位：元/重量箱

3、市场后市分析及预测

3.1 供需面

    供应面：截至9月底，全国浮法玻璃生产线共计297条，在产248条，日熔量共计158840吨，同比增长3.46%，环比增加0.09%。其中9月份新点火生产线5条，冷修生产线3条，停产1条，改产生产线2条。1-9月份新点火及复产点火生产线共计30条，冷修、停产生产线25条，与2013年年底相比日熔量净增长3710吨，增长率为2.39%。

    本月新点火生产线5条，冷修生产线3条，停产1条，改产生产线2条，无复产生产线。具体如下：

    点火生产线：

    凌源中玻（朝阳）新材料有限公司900吨浮法一线9月2日点火投产；

    福耀集团通辽玻璃有限公司450吨一线9月3日点火投产；

    毕节明钧玻璃股份有限公司600吨浮法线9月13日点火投产；

    绍兴旗滨玻璃有限公司600吨平湖二线9月15日点火投产；

    福耀集团通辽玻璃有限公司600吨二线9月29日点火投产；

    冷修生产线：

    本溪玉晶玻璃有限公司850吨浮法二线9月2日放水冷修；

    江苏华尔润集团有限公司600吨浮法一线9月4日放水冷修；

    沈阳耀华玻璃股份有限责任公司600吨一线9月7日放水冷修；

    停产生产线：

    河北迎新玻璃集团有限公司600吨一线9月29日放水停产；

    改产生产线：

    北京金晶智慧太阳能材料有限公司600吨浮法线9月11日由F绿改为白玻；

    河北海生玻璃有限公司600吨浮法二线9月21日由白玻改为福特蓝；

    另：河北叶氏玻璃有限公司500吨浮法线8月30日放水冷修。

    需求面：本月下游市场运行良好，需求延续复苏势头。随着“金九”的到来，多数地区工厂开工率迎来较大幅度增长。此外，部分新增生产线逐步投产，对上游原片的刚性需求持续增加。现阶段华北市场成交良好，部分加工厂在满产的情况下，原片消化速度有所加快。华中市场延续平稳势头，加工厂接单良好支撑下，原片采购积极性较好。西南市场走势尚可，由于加工厂产能仍处增长阶段，后期原片需求量或持续增长。

3.2 成本面

    纯碱：本月国内轻碱价格下滑30-50元/吨，重碱价格小幅阴跌20-30元/吨。随着前期检修厂家陆续恢复开车，货源供应量增加。但下游需求疲软，供需矛盾凸显，华东地区纯碱市场率先下滑，并波及华中、华北、东北地区。青海地区厂家发货较为顺畅，其低价货源对西南市场冲击较大。虽然成本增加，但西南纯碱市场不涨反跌。目前国内联碱厂家轻碱主流出厂价格在1300-1400元/吨，环比跌3.57%，同比涨14.6%。氨碱厂家轻碱主流出厂价格在1430-1500元/吨，重碱主流送到价格在1480-1550元/吨。

    煤炭：山西地区动力煤价保持低位稳定。近期南方地区降雨充沛，水电持续发力，火电耗煤量延续低位运行，一定程度抑制下游补库需求释放。但随大秦线秋季检修及传统冬季取暖用煤高峰期临近，贸易商对煤价后期上涨预期较高，省内煤市整体低位平稳运行，大同、朔州、阳泉、晋中等地价格均无变化，其中，阳泉地区目前正进一步落实减产计划，销售情况较前期有所好转。部分品种车板含税均价：大同地区Q6000，A10-16，V28-32，S1约400元/吨，朔州地区Q4800，V28，S1约275元/吨，忻州地区Q5500，V14，S2约265元/吨，长治地区Q5800，V11-14，S1约480元/吨。

    石油焦：9月份国内整体石油焦市场依旧处于上行通道，各集团下属多数炼厂均迎来涨势，仅有中石油西北，中石化南方中低硫、北方高硫暂时持稳。据卓创测算，9月29日石油焦均价1103元/吨，较8月29日上涨37元/吨。9月份均价为1084元/吨，较8月份均价上涨26元/吨。低硫焦市场，中石油东北地区涨幅在150元/吨，而中石化及地炼硫含量小于1%石油焦资源持续减少。中硫焦市场，9月份电解铝市场掉头下行，对中石化南方中硫焦市场形成制约，但是中石油东北、中石化北方及地炼则受到资源紧张因素支撑而上行。高硫焦市场，中石化高硫焦供应量继续下降，南方高硫焦市场继续得到提振，而北方高硫焦市场压力不减，塔河石化翻牌优惠200元/吨。

3.3 后市预测 

    本月整体来看，国内各地区浮法玻璃市场仍以上行趋势为主，但已较前期有所减缓。尤其是随着国庆假期临近，市场交投氛围逐渐降温，“不和谐”音符也开始出现。这表明了虽然市场出现短时间的旺盛局面，但长期来看业者心态还是不乐观的。短期来看，假期中市场成交必将减弱，生产商库存也将有所增加，加之下游需求仍有限，节后市场或难以坚挺。而长线来看，在供需矛盾严峻下，北方淡季或将到来较早，将对南方以及整个市场带来不利影响。