平板玻璃市场第三季度分析报告（2014年7-9月份）

     
      第三季度浮法玻璃市场整体呈现先跌后涨态势。7月份国内浮法玻璃市场延续前期下行趋势，国内多数地区走货缓慢，市场偏淡，整体库存缓慢增加，价格整体下跌2-5元/重量箱，个别地区个别厂家月底价格略涨，但仍难以抵消中上旬的下跌幅度。8月份浮法玻璃市场主流上行，上旬整体市场未出现大涨局面。但随着时间的推移，各地业者带着对后期旺季行情的良好预期，中旬开始市场出现不断上涨局面，尤其是风向标沙河地区，在15-25日期间价格连续上涨，主流涨幅在8.5元/重量箱左右，其他地区亦表现良好。但是进入下旬，在中间商以及用户已经持有一定货源之后，对不断上涨的高价货源开始存在一定抵触心理，采购速度放缓，价格趋于稳定。而沙河地区厂家较为敏锐，在价格涨完后次日便有厂家开始价格回调，对周边市场形成一定利空影响。9月国内浮法玻璃市场先期受天然气涨价影响价格上行，各地区价格均出现2-4元/重量箱的上调。末期节日效应显现，华南由于前期价格偏高，走货不佳，价格下调，实际成交灵活。而沙河市场部分小厂亦闻风而动，价格小幅走低。

 

      1.2 浮法玻璃各大区市场行情分析

   

      华北：第三季度华北市场整体呈现两头跌，中间涨的态势。7月华北市场震荡下行，由于沙河市场价格本已跌至低位，价格跌幅相对较小。沙河生产厂家价格涨跌转变较快，一旦厂家库存低位，走货尚可，即可涨价；走货稍有缓慢，库存略有增加，价格亦开始走低。京津唐市场行情弱势已久，受东北市场冲击严重，厂家多认为涨价希望渺茫。8月华北市场华东及华中涨价影响，中下旬华北市场价格出现明显走高。风向标市场自中旬价格上涨来，累计涨幅已达8元/重量箱，走货良好，库存进一步降低，但临近月末市场出现小幅回调，走货滞缓。9月华北市场整体呈现盘整态势。由于前期涨势过猛，月初沙河价格出现回调，“中秋”、“国庆”接踵而至，多数厂家恐库存攀升较快，以促进出货为主，不敢贸然涨价。山西市场第三季度整体行情跟随沙河市场，但波动频率较低，幅度亦较小，且调整相对较滞后。

 

    华东：第三季度华东市场整体呈现“跌—涨—稳”的趋势。7月份基本延续了上半年的疲弱走势，属于跌后调整期，虽有部分条件允许厂家试探性上调价格，但对整体市场利好有限。下游接货谨慎，手中存货均较少。在严重亏损下，部分企业白玻生产线陆续改产颜色玻璃、超白玻璃等差异化产品以规避竞争。加之旺季将至的良好预期，下游进货积极性提高，市场成交转暖。在此双重利好下，8月中下旬市场进入上行期，价格连续上涨，到9月上旬累计涨幅多在4-8元/重量箱，期间生产商出货放量，库存也持续削减至低位。但9月中下旬随着国庆小长假来临，业者观望心态再次显现，生产商价格多仍持稳，但产销率已明显下降，多在90%-100%。且绍兴旗滨因价格偏高，已推出了按照拿货量价格优惠以及假期中保价的政策。

 

      华中：三季度华中市场呈现出“涨—跌—涨”的走势。在株洲旗滨停产利好下，7月初华中生产厂家报价略有上涨，但很快随着沙河地区价格的不断下滑，厂家价格走低3元/重量箱左右。8月初期，各企业以削减库存为主，价格暂时稳定，旺季效应之后开始显现，当月主流涨幅达4元/重量箱左右。9月份受双节影响，涨幅比较有限。翡翠绿玻市场呈“跌—涨—跌”走势。7月份处于淡季行情中，厂家3.6/3.7mm主流下跌0.8-0.9元/平方米，而8月份随着白玻转暖，绿玻需求增加，至9月中上旬，报价涨1元/平方米左右，临近月底，部分厂家价格走低0.4元/平方米。

 

      华南：三季度华南地区整体走势呈“跌—涨—跌”。7月份下游用户采购力较弱，原片生产企业无奈之下只能降价促销，当月厂家主流跌10元/重量箱左右；8月份在部分需求支撑下，上旬开始生产企业报价连日上涨，但是进入下旬之后，在用户已经持有一定货源之后，交投旺盛局面出现减弱；9月初期召开华南会议，生产企业延续8月份涨价热情，市场价格有所上调，但受“双节”影响，厂家走货开始放缓，库存呈现升高趋势，进入下旬之后，部分生产企业走货价格出现1-3元/重量箱的下滑，其他厂家也陆续采取优惠政策，至此华南市场进入下行通道。

 

      西南：三季度西南市场呈现先跌后涨趋势，7月份受外围利空消息影响，生产企业实际走货价格不断下滑，主流下调幅度在3-4元/重量箱，厂家所得利润一再被压缩；8月份初期仍延续上月下行走势，而11日成都南玻二线放水冷修，对周边厂家形成利好，价格小幅提涨；9月初期因天然气价格上调，多数生产企业报价上涨，最高涨幅达4元/平方米，随着四川武骏实业以及贵州毕节的陆续点火，市场趋稳运行。
 

      西北：第三季度西北市场整体走势上行为主。7月份市场仍基本未得到有效启动，走势不温不火。8月份随着旺季来临，市场明显转暖，加之沙河地区价格连连走高，带动了陕西地区生产商价格上调，累计涨幅6元/重量箱左右。但同时新疆市场在激烈竞争下价格下滑约5元/重量箱。9月份受华北沙河地区走势不佳影响，陕西蓝星、台玻价格回调约2元/重量箱，之后转而趋稳。西北市场旺季较短，生产商多积极降库削减库存，为冬储季节做准备。兰州蓝天红古线点火计划推迟至明年。

 

      东北：第三季度东北市场亦出现短暂的旺季，经历7月份价格的低谷期，8月整月、9月初东北生产企业价格整体上调明显。旺季期间生产企业走货良好，高企的库存得到有效削减。但对于后期漫长的淡季而言，库存水平仍难以达到另业者满意的程度，个别企业库存甚至从未将至过低位。由于东北市场产能过剩尤为严重，生产企业开始想方设法消化库存，部分东北货源流入华北及华东市场，甚至能远至华南地区。而东北市场多数经销商反映实际拿货价格并未有明显提升，价格上行多为厂家抬价行为，中间商本身并无多少利润空间。9月下旬市场开始下行，凌源中玻于月底前开始出玻璃，东北市场竞争越发激烈，部分企业已推出相应优惠活动以促进出货。短暂的东北旺季已结束，企业以削减库存为主，后期价格或有较大下滑风险。

      2.1 浮法玻璃生产线变化

   

      截至9月底，全国浮法玻璃生产线共计297条，在产248条，日熔量共计158840吨，同比增长3.46%，环比增加0.09%。第三季度新点火生产线12条，12条冷修生产线，11条改产生产线，3条停产生产线，无复产生产线。

 

      第三季度新点火及复产点火生产线共计12条，冷修、停产生产线12条，较6月底相比日熔量减少3140吨，环比下降1.96%。

 

      2.2 上游纯碱市场动态

   

 

      第三季度国内纯碱市场走势前高后低。7月份国内轻碱市场走势不一，河南、华北及苏北地区月初因交投不佳，轻碱价格下滑30元左右，华南、湖南及苏南地区因检修或将要检修企业较多，中下旬价格上涨30-50元/吨。8月份华东、华中地区联碱厂家集中检修，轻碱价格普遍上涨30-50元/吨。然而随着检修企业逐步恢复正常生产，9月份国内轻碱市场承压下行，轻碱主流成交价格下调30-50元/吨。受浮法玻璃市场不景气拖累，本阶段国内轻、重碱价格基本持平，甚至倒挂。重碱价格小幅下滑30元/吨左右，部分厂家不断压缩重碱产量。目前国内重碱主流送到价格在1480-1550元/吨。

 

      2.3 下游需求动态

 

      第三季度下游市场需求逐步复苏，采购量增长较为明显。由于房地产走势情况不佳，季初对上游原片市场的支撑力度较为微弱。随着“金九银十”的到来，下游加工厂开工率出现较大幅度增长，多数地区开工率由40%涨至80%左右，部分厂家甚至达到满产装态，加工厂需求增长对原片市场形成了有力支撑。此外，华北、西南等地区新建生产线开始投产，一定程度上增加了原片的刚性需求。目前部分生产线已处于建设后期，预计短期内市场利好走势仍可延续。

 

      今年前三季度国内浮法玻璃市场受房地产拖累比较严重，整体低迷运行，厂家所得利润比较有限，多数时间玻璃生产厂家处于高库存水平，仅在旺季时期库存得到减压，价格出现上涨条件。随着“金九银十”的结束，北方天气逐渐转冷，下游需求或将陆续减少，虽然房贷政策放开，但是仍需一段时间进行消化房屋库存，对玻璃市场的直接利好作用短期内难以显现。卓创预计，后期市场或将逐渐转淡，价格下行将是大趋势。